CBOT持仓：全球谷物市场动荡！美豆涨至高位，未来走势如何？
汇通财经APP讯——最新的CBOT持仓数据显示，谷物期货市场再掀波澜。豆粕、豆油持仓大幅增加，小麦则转向净空头，市场情绪复杂多变。同时，美国大豆、玉米报价纷纷上调，受到出口需求和供应紧张的推动。而在全球范围内，从南美到亚洲，国际招标活动频繁，玉米和小麦采购需求高涨。随着市场不断消化新一轮供需数据，谷物期货未来价格走势充满不确定性。
根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：
2024年11月8日当日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。
最近5个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头；
最新30个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。
具体变动数据见图表。
全球谷物、油籽和食用油出口市场招标、采购概况：
大豆市场
近期大豆市场上，基差报价出现了一定波动。美国农业部（USDA）在最新报告中确认向中国出口了107,000吨大豆，另有132,000吨出口至未指定目的地。这些交易显示出中国对美国大豆的持续需求。基差方面，11月交付的CIF大豆驳船基差报价为比CBOT 11月大豆期货高100美分，12月和1月装船则分别为比CBOT 1月大豆期货高84和85美分。
持仓与价格走势
据最新统计，大宗商品基金增加了CBOT大豆的投机性净多头持仓，这反映出市场对大豆价格的看涨情绪。本周五CBOT大豆期货价格达到近一个月来的高点，因USDA下调了美国大豆产量预期。USDA预计2024年美国大豆产量为44.61亿蒲式耳，平均单产为51.7蒲式耳/英亩，低于10月预估的53.1蒲式耳/英亩。报告公布后，市场普遍对未来大豆价格继续上涨抱有信心。
国际招标与基差影响
在国际市场上，基差动态不仅影响到进口成本，也对出口利润构成直接影响。当前，大豆出口基差报在138美分/蒲式耳，这一基差为大豆贸易商提供了市场风险评估的参考，也有助于出口商优化定价策略。然而随着大豆收割临近完成，供应增加，导致基差报价在局部市场有所走软。
豆粕市场
豆粕市场表现较为分化，现货报价在上周持续下滑至300美元/短吨以下。CBOT 12月豆粕期货本周五收跌2.3美元，报296.2美元/短吨，中期内豆粕期货依旧受到加工利润的支撑。由于豆粕价格下滑，堪萨斯城铁路市场和明尼苏达州卡车市场的豆粕基差报价下跌5美元/短吨，部分经销商预计豆粕需求将进一步提升，特别是饲料配方调整带来的需求增长有望在未来几周逐步显现。
持仓与市场情绪
值得注意的是，最新数据显示基金增加了CBOT豆粕的投机性净多头，这与市场对未来豆粕需求的看涨预期一致。尽管近期价格出现回调，但基差和国际需求的增长有望使豆粕价格在未来继续维持强势。
豆油市场
豆油价格近期出现明显上涨，受到出口需求的支撑，当前CBOT油脂比率（OILSHRMc1）已达45%，为一年多来的新高。市场普遍预期豆油价格将在未来几周内继续走高，一方面因为美国大选后的政策不确定性，可能会对与中国竞争的北美植物油市场带来利好。当前CBOT 12月豆油合约价格受到了较强的国际需求支撑。
市场基差与价格动态
在现货市场上，豆油基差价格有所回升，尤其是在墨西哥湾地区的FOB基差报价普遍上调。豆油出口溢价与国际需求的变化密切相关，豆油市场价格受国际政策因素和季节性供需波动影响较大。
小麦市场
小麦市场则表现出较强的波动性。根据USDA报告，全球小麦期末库存预计增加至2.5757亿吨，高于市场预期的2.5679亿吨。尽管全球库存增加，受美国大平原地区降水缓解干旱的利好影响，现货小麦基差在部分地区走强。周五CBOT小麦期货收盘小幅下跌，12月K.C.硬红冬小麦合约报5.64美元/蒲式耳，受国际竞标需求的支撑，小麦价格依旧存在一定的上涨空间。
持仓与价格影响
当前基金持仓显示，小麦投机性净空头增多。尽管如此，基差的波动性为进口商提供了更灵活的选择。随着美国主要小麦产区降水增多，小麦供应量或将继续改善，从而为基差的进一步收紧创造条件。
玉米市场
玉米基差报价整体维持坚挺。当前CIF 11月驳船基差报价为比CBOT 12月玉米期货高86美分，略高于上周报价。CBOT玉米期货价格周五触及四个月高点，部分原因在于USDA下调了美国玉米产量预期。美国玉米产量预计为151.43亿蒲式耳，平均单产为183.1蒲式耳/英亩，相比之下，10月估值为183.8蒲式耳/英亩。市场对玉米价格看涨情绪增加。
持仓动态与市场前景
最新数据显示，基金增加了CBOT玉米的投机性净多头。美湾地区FOB基差报价为113美分/蒲式耳，表明市场需求依旧强劲，尤其是面对近期国际竞标需求的推动。
