【中辉期货】杰克逊霍尔年会:多位美联储官员呼吁加息不能停 超过4%也不无可能
多位美联储官员强调继续加息的必要性,圣路易斯联储行长James Bullard称官员们应该迅速采取行动,年底前将基准基准利率上调至3.75%-4%。
他说,“我建议加息靠前发力,升息时间宁早勿晚,”他周四在杰克逊霍尔表示。“这样可以表明你对于遏制通胀是很认真的,你想让利率升到能给通胀带来下行压力的水平。我们目前利率在2.33%。这还不够高”。
其他几位官员虽然不愿透露对下个月升息幅度的判断,但都认为有必要继续保持升息。
堪萨斯城联储行长Esther George在杰克逊霍尔年会上表示,美联储尚未将利率提高到对经济构成压力的水平,可能不得不暂时将基准利率提高到4%以上。她在接受采访时说,“我们在沟通中要清楚的让外界了解我们将前往的目的地,这一点非常重要”。
美联储主席鲍威尔周五将发表演讲,预计可能会重申有关继续收紧货币政策以应对通胀的决心。
当被问及美联储应将利率升至多高时,George表示还有“进一步的空间”,其并不赞同金融市场有关美联储将从明年开始降息的猜测。“我认为我们必须把加息保持下去,利率超过4%也并非不可能。”她说。 “我想,在经济数据显露端倪前,没人知道答案”。
Bullard表示,他有意不过多谈论2023年的利率前景,因为目前处于一个“动荡”的环境下,但他警告说,市场低估了通胀压力可能无法缓解的可能性,美联储必须以比投资者预期更大的力度给经济踩刹车。
“基线情况将是通胀可能比华尔街许多人预期的更持久,而且还会持续更长时间,”他说。 “今天的市场低估了这种风险。”
费城联储行长Patrick Harker在接受采访时表示,利率需要上调至限制性区域。他说,“通胀有微弱的降温希望。我要强调下是微弱,我们的工作尚未完成。我们可以将数据视为积极信号,但需要继续采取行动来提高利率以控制通胀”。但他也发出了谨慎的提醒,淡化了有关美联储下个月只加息0.5个百分点的猜测。
Harker说,“自1983年以来, 美联储已加息86次,其中75次幅度50个基点,”他说。 “至于下月到底是50还是75,我现在不能说,但大家不要认为50基点不是一个重大变动。”
亚特兰大联储行长Raphael Bostic在接受采访时表示,他尚未决定在9月20-21日的利率会议上支持加息50还是75个基点。“在这一点上,我觉得各占50%,”“作为决策者,我们都明白通胀是一个大问题,也是我们将竭尽全力应对的挑战。”
利率期货市场的定价也显示,投资者认为升息50或75个基点的概率各占五成。Bostic也赞同George的观点,即目前2.25%-2.5%的基准利率还没有达到可以令经济活动放缓的水平。他认为中性利率接近3%。